WPMU Es algo asi como WordPress Multi User. Es una opción que viene incluida en las últimas versiones de wordpress y permite convertir una simple instalación de WP en una instalación para multiples sitios.
Sirve para crear una red del blogs del estilo tured.deblogs.com ya que mediante opciones configurables desde el panel de hosting puedes optar por una instalacion de multiusuarios en subdominios o como subcarpetas, por lo tanto podrias tener tus-sitios.enlared.com o bien enlared.com/tus-sitios
No te sirve para crear distintos blogs con distintos dominios a no ser que conozcas más en profundidad el tema redirecciones y dominios y sepas manejar quizás un htaccess.
La ventaja es que solo se genera una sola base de datos, en la cual se iran creando tablas a medida que se vayan generando blogs, esto es muy util si planeas crear una red de blogs de muchos usuarios y muchos blogs, no hace falta que nadie suba nada ni por mysql, ni por ftp ni nada raro, solo creas un nuevo sitio y se genera todo automáticamente.
Como se instala? pues, es sencillo pero a la vez complicado, solo debes cambiar algunas instrucciones en wp-config.php y ya quedaría, pero esta acción conlleva algunos requisitos previos que quizás debas leer o buscar algun tutorial más detallado que una simple descripcion que yo te pueda realizar.
Por cierto, si ya has instalado blogs esta opcion ya no te sirve
