bueno tal como dijo un user en un tutorial muy completo en youtube esto es muy útil para enfocar tu vídeo a determinada audiencia, por ejemplo si tus vídeos son en francés lo mas lógico es que marques ubicación Francia, idioma francés así tu vídeo estará expuesto a dicho publico, lo que es ideal si estas promocionando algún producto local o servicio... por otro lado igual puede ser visto en otros lugares aparte de donde marcaste el vídeo,depende del posicionamiento que gane también...
pero es totalmente opcional si deseas ponerlo o no ya depende de ti,no es algo que sea realmente super importante, he tenido millones de visitas en algunos canales sin usar esa opción