Cualquier registrador va a funcionar para Warez. El problema llegará mucho después, en formas de denuncias falsas o denuncia real.
Si quieres empezar directamente con una opción Warez-friendly: njal.la
Pero sí, Namecheap funciona con Warez. Lo "peor" que te pueden hacer es pedirte tus documentos (no es algo común), pero vaya, si tú demuestras quién eres, y todo eso, ya es un juez el que debe tomar o tomará acción, no Namecheap. Si no proporcionases los documentos, sí, tendrías problemas con Namecheap.
Otra cosa es que quieras alojarlo en su hosting, en tal caso no funcionaría, deberías buscar un hosting offshore.
Eso sí, si hablamos de web warez normal, otra cosa es que seas la web warez #1, hagas phishing o trafiques órganos.