Seguramente es porque en tu plantilla le estás dando un ancho y un alto fijo a las imágenes del slider.
Instala la extensión web developer para firefox para ver los estilos y marca la opción CSS-> Display Style information. Después clicka encima del área que quieras que te muestre la CSS, en tu caso tendrás que buscar #slider #slides y buscar si tienes width y height fijos. Marca solo uno de los dos a lo que te interese y el otro déjalo en auto para que no te redimensione la imagen.
O bien en la gestión multimedia puedes hacer un tipo de media con el tamaño para el slider y que recorte la imagen como lo hace con los thubnails a 150x150px.
---------- Post agregado el 23-nov-2013 hora: 22:14 ----------
Edito: otra alternativa es usar el plugin regenerate thubnails y que te recorte los thubnails a la medida que tú buscas, pero eso sí, recortará las imágenes.
