Samsung pierde el Trono en Corea del Sur por la IA

Durante más de dos décadas, Samsung fue sinónimo de tecnología surcoreana: el líder indiscutible, el buque insignia de una economía entera. Pero la fiebre por la inteligencia artificial está reescribiendo ese mapa, y su gran beneficiaria inesperada es SK Hynix, la empresa que en 2003 llegó a cotizar a menos de 200 wones y estuvo a punto de ser absorbida por Micron. Esta semana sus acciones tocaron un máximo histórico y superaron brevemente en capitalización bursátil a Samsung, un hito que habría parecido ciencia ficción hace apenas tres años. El detonante: la apuesta estratégica que hizo SK Hynix en 2023, cuando la industria de memorias estaba en caída libre, de acelerar su inversión en chips de memoria de alto ancho de banda (HBM), exactamente los que necesitan las GPUs de centros de datos para entrenar modelos de IA.

Lo más revelador del caso es que estos chips HBM han roto la lógica histórica del mercado de memorias, donde un módulo de Samsung era prácticamente intercambiable con uno de SK Hynix o Micron. Hoy SK Hynix controla cerca del 61% del mercado global de HBM, frente al 17% de Samsung, y esa brecha explica casi todo. Nvidia depende enormemente de estos chips, lo que ha convertido a SK Hynix en un proveedor estratégico imposible de ignorar. Samsung, por su parte, defiende que si se incluyen las acciones preferentes en el cálculo, sigue siendo la empresa más valiosa de Corea del Sur; y técnicamente tiene razón, al menos por ahora. Pero las estimaciones apuntan a que SK Hynix expandirá su producción más del doble de rápido que Samsung en los próximos años, por lo que el sorpasso definitivo es solo cuestión de tiempo si el boom de la IA se mantiene.

Es que SK Hynix por valoración (de bolsa) creo que era la que estaba más barata de las 3, la siguiente era Micron Technology. Curiosamente van a aprovechar el hype y a salir a cotizar en EEUU, hasta ahora solo cotizaban en Corea y en algún país europeo. La verdad no sabía que eran las mejores en HBM.