en el foro hay muchos post con esta pregunta... pero te lo resumo en simple:
piensa en el host como un hotel...
una habitacion del hotel es un compartido (con suerte, en alguno host ni llegas a la habitacion, serian todos en el loby XD)
un hotel es un dedicado.
Un hosting compartido es como vivir en un edificio, estás compartiendo espacio y si se le rompe la cañería de desagüe a uno de tus vecinos, pues te caerá todo en la cabeza. En el dedicado vos tenes tu propia casa donde los únicos problemas que podes tener son de "fuerza mayor" (caídas a nivel centro de datos, problemas de cables submarinos, etc), y en tu casa podes disponer del espacio que tenes como vos quieras
Para acompañar las alegorías de @Cicklow en cuanto a viviendas 🤣