Es muy sencillo, ve a:
Blogger> Diseño> Edición de HTML.
ahora presionas las teclas ( Ctrl + f ) y te aparecera una barra al final de la pagina, desde ahi buscas :
Insertar CODE, HTML o PHP:
y despues de ese codigo pegas este:
#navbar-iframe {
height:0px;
visibility:hidden;
display:none;
}
Y listo!
Te recomiendo que veas primero la vista preeliminar para asegurar que no haya ningun error y si no, le das click en guardar plantilla.
¡suerte!