Esos códigos de los que hablas raros al copiar se llama Punycode, básicamente es un sistema creado para "parsear" carácteres que no se encuentran en el ASCII. Y a ver... puedes posicionar la ñ y otros carácteres especiales, Google se lo va a tragar. Simplemente que tendrás algunos problemillas más a la hora de compartir con ciertas personas ya sea porque tienen un sistema un poco especialito o con el hosting.
En cuanto a que no haya muchas webs posicionadas así, es porque hasta hace unos años no había un "reglamento fijo" para este tipo de casos y tras esto la gente tampoco quiso mancharse las manos así que no lo hacían. Es más, yo mismo paso de intentarlo, pero por simple vaguería jajaja técnicamente no deberías de tener muchos problemas, pero ya te digo que alguno si, sobre todo con DNS y hosting, pero solucionado esos detalles, todo adelante.
Saludos!